Prezident Biden v stredu oznámil dohodu o poskytnutí priameho financovania spoločnosti Intel vo výške 8,5 miliardy USD a pôžičky vo výške 11 miliárd USD podľa zákona o čipoch a vede.Intel použije tieto financie na svoje továrne na výrobu plátkov v Arizone, Ohiu, Novom Mexiku a Oregone.Ako bolo uvedené v našom bulletine z decembra 2023, zákon o CHIPS poskytuje celkovo 52,7 miliardy USD na financovanie amerického polovodičového priemyslu, vrátane 39 miliárd USD vo výrobných stimuloch.Pred pridelením spoločnosti Intel už zákon o CHIPS pridelil spoločnostiam GlobalFoundries, Microchip Technology a BAE Systems celkovo 1,7 miliardy USD, podľa Semiconductor Industry Association (SIA).
Pokrok vo financovaní podľa zákona o CHIPS je pomalý, pričom prvé pridelenie bolo oznámené viac ako rok po jeho schválení.Kvôli pomalému vyplácaniu sa niektoré veľké projekty výroby polovodičov v Spojených štátoch oneskorili.TSMC tiež zaznamenala ťažkosti pri hľadaní kvalifikovaných stavebných robotníkov.Intel oneskorenia čiastočne pripísal spomaleniu predaja.
Ostatné krajiny tiež pridelili finančné prostriedky na podporu výroby polovodičov.V septembri 2023 Európska únia schválila Európsky zákon o čipoch, ktorý stanovuje 430 miliárd EUR (približne 470 miliárd USD) vo verejných a súkromných investíciách pre polovodičový priemysel.V novembri 2023 Japonsko vyčlenilo 2 bilióny jenov (približne 13 miliárd USD) na výrobu polovodičov.Taiwan v januári 2024 uzákonil právne predpisy na poskytovanie daňových stimulov pre polovodičové spoločnosti.V marci 2023 Južná Kórea schválila zákon o poskytovaní daňových stimulov pre strategické technológie vrátane polovodičov.Očakáva sa, že Čína vytvorí vládou podporovaný fond vo výške 40 miliárd USD na dotovanie svojho polovodičového priemyslu.
Aké sú vyhliadky kapitálových výdavkov v polovodičovom priemysle (CapEx) v tomto roku?Zákon o CHIPS má za cieľ stimulovať kapitálové výdavky, ale väčšina vplyvu sa prejaví až po roku 2024. Minulý rok sa trh s polovodičmi neuspokojivo prepadol o 8,2 %, čo viedlo mnohé spoločnosti k tomu, aby v roku 2024 prijali opatrný prístup ku kapitálovým výdavkom. že celkové investície do polovodičov v roku 2023 boli 169 miliárd USD, čo je 7 % pokles oproti roku 2022. Na rok 2024 predpovedáme 2 % pokles CapEx.
S oživením trhu s pamäťami a očakávaným nárastom dopytu po nových aplikáciách, ako je umelá inteligencia, sa očakáva, že veľké spoločnosti zaoberajúce sa pamäťou zvýšia kapitálové výdavky v roku 2024. Samsung plánuje v roku 2024 udržať relatívne ploché výdavky na úrovni 37 miliárd USD, no neznížil kapitál výdavky v roku 2023. Micron Technology a SK Hynix v roku 2023 výrazne znížili kapitálové výdavky a v roku 2024 plánujú dvojciferný rast.
Najväčšia zlievareň, TSMC, plánuje v roku 2024 minúť približne 28 až 32 miliárd USD, s mediánom 30 miliárd USD, čo predstavuje 6% pokles oproti roku 2023. SMIC plánuje zachovať rovnaké kapitálové výdavky, kým UMC plánuje zvýšenie o 10 %.GlobalFoundries očakáva 61 % zníženie kapitálových výdavkov v roku 2024, ale v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov výdavky zvýši výstavbou novej továrne na Malte v New Yorku.
Spomedzi výrobcov integrovaných zariadení (IDM) plánuje Intel v roku 2024 zvýšiť kapitálové výdavky o 2 % na 26,2 miliardy USD.Intel zvýši kapacitu pre zákazníkov zlievarne aj interné produkty.Kapitálové výdavky Texas Instruments zostávajú približne rovnaké.TI plánuje minúť približne 5 miliárd dolárov ročne do roku 2026, predovšetkým na svoju novú továreň v Sherman, Texas.STMicroelectronics zníži kapitálové výdavky o 39 %, zatiaľ čo Infineon Technologies zníži o 3 %.
Očakáva sa, že Samsung, TSMC a Intel, tri najväčšie výdavky, budú do roku 2024 tvoriť 57 % kapitálových výdavkov polovodičového priemyslu.
Aká je primeraná úroveň kapitálových výdavkov vo vzťahu k trhu s polovodičmi?Nestálosť trhu s polovodičmi je dobre známa.Za posledných 40 rokov sa ročná miera rastu znížila zo 46 % v roku 1984 na 32 % v roku 2001. Zatiaľ čo volatilita odvetvia sa s vyspelosťou zmenšovala, miera rastu dosiahla za posledných päť rokov 26 %.V roku 2021 klesla o 12 % a v roku 2019 o 12 %. Polovodičové spoločnosti si musia naplánovať svoju kapacitu na nasledujúce roky.Výstavba novej továrne zvyčajne trvá približne dva roky, pričom na plánovanie a financovanie je potrebný ďalší čas.V dôsledku toho sa podiel kapitálových výdavkov na polovodiče na trhu s polovodičmi výrazne líši, ako je uvedené nižšie.
2---Karbid kremíka: Smerom k novej ére doštičiek
Pomer kapitálových výdavkov na polovodiče k veľkosti trhu sa pohyboval od vysokých 34 % po minimum 12 %.Päťročný priemerný pomer sa pohybuje medzi 28 % a 18 %.Za celé obdobie od roku 1980 do roku 2023 tvorili kapitálové výdavky 23 % trhu s polovodičmi.Napriek výkyvom zostáva dlhodobý trend tohto pomeru pomerne konzistentný.Na základe očakávaného silného rastu trhu a poklesu kapitálových výdavkov predpokladáme, že sa tento pomer zníži z 32 % v roku 2023 na 27 % v roku 2024.
Väčšina prognóz predpovedá rast trhu s polovodičmi v rozsahu 13 % až 20 % na rok 2024. Naša inteligencia v oblasti polovodičov predpovedá rast o 18 %.Ak bude rok 2024 fungovať tak dobre, ako sa očakávalo, spoločnosti môžu časom zvýšiť svoje plány kapitálových výdavkov.V roku 2024 môžeme očakávať pozitívne zmeny v kapitálových výdavkoch na polovodiče.
Čas odoslania: apríl-08-2024